رونق بی‌سابقه در ادغام و تملیک شرکت‌های تولیدکننده مواد غذایی

خبرگزاری تخصصی اگروفودز به نقل از گزارش جدید اوگما پارتنرز (Oghma Partners)، یک مشاور مالی بریتانیایی، گزارش می‌دهد که سال ۲۰۲۵ با ثبت ۴۰ معامله ادغام و تملک (M&A) تاکنون، در مسیر تبدیل شدن به یک سال رکوردشکن برای بخش مواد اولیه غذایی اروپا قرار گرفته است و انتظار می‌رود از رکوردهای موجود فراتر رود. این معاملات که عمدتاً با انگیزه تنوع‌بخشی جغرافیایی، دستیابی به دارایی‌های نوآورانه و عملیات پایدار انجام می‌شوند، نشان‌دهنده چشم‌انداز پویای این صنعت هستند.

از سال ۲۰۱۹، بخش مواد اولیه غذایی اروپا شاهد ۳۰۵ معامله M&A بوده که ارزش کلی آن‌ها به ۸۷.۳ میلیارد یورو می‌رسد. ارزش معاملات M&A سال ۲۰۲۵ تاکنون ۳.۸۷ میلیارد یورو برآورد شده که از کل ارزش معاملات سال ۲۰۲۴ فراتر رفته است. با این حال، از نظر ارزش، سال‌های ۲۰۱۹ (شامل ادغام IFF و بخش تغذیه و بیوساینسز دوپون (Dupont’s Nutrition and Biosciences)) و ۲۰۲۳ (شامل ادغام نووزایمز (Novozymes) و کر. هنسن (Chr. Hansen)، و همچنین ادغام DSM و فیرمنیخ (Firmenich))، بسیار بالاتر بوده‌اند. نکته قابل توجه این است که سال ۲۰۲۵ از نظر تعداد معاملات رکوردشکن خواهد بود.

برخلاف سه سال گذشته که بزرگترین دسته معاملات مربوط به مبالغ زیر ۱۰ میلیون یورو بود، در سال ۲۰۲۵ معاملات بیشتری در محدوده ۱۰ تا ۵۰ میلیون یورو قرار گرفته‌اند. فعالیت‌های M&A همچنان به شدت بین‌المللی است، به طوری که معاملات فرامرزی بیش از ۶۵ درصد تراکنش‌ها را تشکیل می‌دهند. اسپانیا، فرانسه و بریتانیا جذاب‌ترین مناطق جغرافیایی برای این معاملات بوده‌اند.

مارک لینچ (Mark Lynch)، شریک در اوگما پارتنرز، توضیح می‌دهد که بازار M&A مواد اولیه غذایی تکه‌تکه است و در کنار بازیگران بزرگ با ارزش حداقل ۵۰ میلیارد یورو، شرکت‌های تخصصی مواد اولیه با ارزش کمتر از ۳۰ میلیون یورو نیز وجود دارند. این وضعیت یک “چشم‌انداز پویا ایجاد می‌کند که در آن نوآوران و استارت‌آپ‌های کوچک‌تر با ارائه‌های پایدار و متمایز سهم بازار را به دست می‌آورند.” شرکت‌های سهامی خاص (Private Equity) نیز نقش کلیدی در M&A مواد اولیه غذایی ایفا می‌کنند و از سال ۲۰۲۰ تاکنون بیش از دو پنجم کل خروجی معاملات را به خود اختصاص داده‌اند.

در حالی که بیشتر خریدها در اروپای غربی انجام شده‌اند، انتظار می‌رود رشد فعالیت‌های M&A در آینده در پرتغال (Portugal)، ترکیه (Turkey) و کشورهای نوردیک (Nordics) افزایش یابد. ترکیه با رشد بیش از ۲۳ درصدی حجم معاملات بین اکنون تا سال ۲۰۲۹، بیشترین رشد را خواهد داشت.

روندهای محرک بخش مواد اولیه غذایی، تا حدی کلاسیک هستند، مانند سلامت، برچسب تمیز (clean-label)، تجربه حسی و پایداری. با این حال، روندهای دیگری نیز نقش مهمی ایفا می‌کنند، از جمله تقاضای قابل توجه برای مواد اولیه دوکاربردی که هم ویژگی‌های حسی و هم عملکردهای کاربردی را ارائه می‌دهند. همچنین، تقاضا برای جایگزین‌هایی برای مواد اولیه‌ای که تحت تأثیر فشارهای اقلیمی و بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی قرار گرفته‌اند، در حال افزایش است؛ این موضوع تنها به قهوه و کاکائو محدود نمی‌شود. به عنوان مثال، تأمین صمغ عربی به دلیل جنگ داخلی در سودان (Sudan) دچار مشکل شده و تولیدکنندگان را مجبور به جستجو برای جایگزین‌ها کرده است.

در حالی که بازار مواد اولیه اروپای غربی با نرخ سالانه ۱ درصد رشد می‌کند، برخی از زیربخش‌ها به طور قابل توجهی سریع‌تر در حال پیشرفت هستند. به عنوان مثال، پروتئین با نرخ بیش از ۸ درصد، و گیاهان دارویی (botanicals) و کشت‌ها (cultures) با نرخ بیش از ۷ درصد در حال گسترش هستند. زیربخش‌های افزودنی‌ها (additives)، مخلوط‌ها (blends) و توزیع (distribution) فعال‌ترین موارد در میان مواد اولیه بوده‌اند. توزیع از سال ۲۰۱۹ یک پنجم حجم معاملات را به خود اختصاص داده و پس از آن افزودنی‌ها با ۱۵ درصد و سپس مخلوط‌ها با ۱۰ درصد قرار دارند. رشد مواد اولیه غذایی در بسیاری از زمینه‌ها، و به ویژه در این زیربخش‌ها، همچنان قوی ادامه دارد.

تحلیل اگروفودز برای فعالان صنعت غذا:

این روند جهانی فرصت خلق مواد اولیه جایگزین داخلی (مثل پروتئین گیاهی) و نوآوری در ترکیبات دوکاربردی را برای ایران مهیا می‌کند. سرمایه‌گذاری در R&D این حوزه‌ها، وابستگی به واردات را به فرصت خودکفایی و صادرات بدل می‌سازد.